北京机器人大会：亮点、新动向、投资逻辑

华语天空

1、人形机器人技术进步显著
运动能力提升：机器人摆脱“摆拍”限制，实景展示流畅动作（如后空翻、侧空翻、盲视行走），宇树R1和优必选S2/S1展示群体智能操作。
演示场景：分拣物料、搬运、超市捡货、演奏钢琴等，成功率和稳定性提高。
结论：行业普遍认为硬件性能已基本满足应用需求，未来瓶颈转向通用型机器人智能框架，模型架构优化比数据采集更关键，预计未来2到5年内有望迎来机器人的ChatGPT时刻。
大脑研发成为焦点：主机厂（如上海机器人中心、星动纪元）密集讨论端到端世界模型和数据工厂建设，强调认知智能（AI决策）是未来核心方向。
数据采集与训练比例优化（真机与模拟1:5），提升执行成功率至90%-100%。
硬件成熟度提高：深度相机（奥比中光）、执行器等关键部件迭代加速，国产替代方案（如轴向磁通电机、MIM工艺）降本显著。
2、应用场景全面拓展
工业端：智元、优必选展示分拣和质检能力（如检查奥迪车轮螺栓），模拟工厂协作搬运。
边际进展：部分企业出货指引100-500台（2024-2025年），特斯拉自用工厂规模为参考。
B端商用：银河通用、乐橙模拟商超补货、炒菜等场景；机器狗在消防、巡检领域渗透率提升。
C端消费：优利智机器人洗衣服、叠衣，百会维康医疗手术辅助，以及咖啡制作、跳舞等情感交互功能。
政策催化：北京推出消费补贴（最高1500元/台），推动线上线下销售。
3、产业生态与政策支持强化
地方政府加速布局：北京、上海设立数据工厂和实训场，政策扶持类似新能源汽车初期（如北京100亿元产业基金、设备采购支持）。
产学研合作深化：清华大学、西安交大等院校参展，推动开源生态。
资本注入提速：本体企业如四川天链启动IPO，行业证券化加速（宇树、智元在先）。
4、共识性产业节奏预期
主机厂普遍共识：2025-2027年部分产品落地（to B垂直场景），2028-2030年大规模商业化（to C应用）。
例如：浙江联想智能预测2025-2028年机器人替代人类工作20%-50%。

二、投资逻辑和策略：
机器人产业处于0-1爆发期，类似2014-2015年新能源车政策驱动阶段，大会催化下板块呈现低位布局机会。
投资逻辑紧扣“三新”策略（捕捉新边际、重视新技术、感受新消费）和产业链加速国产化，具体如下：
捕捉新边际：大会释放技术迭代和政策催化信号，边际变化（如数据工厂建设、京东平台接入）提升产业置信度。当前板块估值低位，建议逢低配置，关注特斯拉V3年底发布等后续催化剂。
重视新技术：聚焦硬件迭代和降本潜力领域，如MIM工艺（加工效率提升）和轴向磁通电机（体积小、扭矩高）。
感受新消费：北京补贴政策带动消费场景扩容，叠加C端应用拓展（家庭服务、娱乐），利好落地快的标的

云兽

精品文章，优秀！

长风秋水

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