中芯国际：至少今明两年，大量包括手机、电脑等产品生产需求将明显回流

华语天空

5月19日，中芯国际（688981.SH）发布投资者关系活动记录表公告，当前全球产能紧张，主要原因是 AI 相关需求旺盛且利润较高，导致许多代工厂及 IDM 厂商纷纷将产能切换到 AI 或 HBM 相关领域，留给标准产品及既有产品的产能明显减少。原本在海外代工的产品因此难以继续生产；相比之下，中国国内还是有半导体产能，因此我们看到大量海外客户将订单转移到中国国内来制造。我们也看到，许多存储器工厂原本也生产专用产品，但现在宣布退出民用市场或终止原有产品线。这使得那些使用少量多样、专用 NOR Flash 和 NAND Flash 的公司陷入恐慌。这部分需求正转向中国国内，并主要集中于以中芯国际为代表的主流生产厂商。目前挤压效应还不是最严重的，随着 AI 主芯片及边缘应用的需求持续扩大，非 AI 领域的产能可能被进一步挤压，这一趋势具有长期性。至少今明两年，大量包括手机、电脑、IoT 及网通类等产品的生产需求将出现明显回流，而中国本土产能建设快、规模大，有能力承接大量回流的订单。

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