小米调整3款REDMI机型售价，存储芯片概念异动拉升

镜花水月

4月3日，存储芯片概念异动拉升，圣泉集团、炬光科技涨超9%，德龙激光、江丰电子、阿石创、东方中科、柏诚股份等跟涨。
消息面上，小米4月3日发布公告，受全球存储芯片等关键零部件价格持续大幅飙升影响，经过审慎评估，公司将自2026年4月11日00:00起，调整部分在售产品的建议零售价。此次调整涉及3款机型：REDMI K90 Pro Max上调200元，Turbo 5、Turbo 5 Max取消新春特惠、512G大内存继续补贴200元。
同时，小米集团总裁卢伟冰在微博发文表示，本轮内存涨价的力度确实远超预期，同版本内存价格相比去年Q1飙升近4倍。12+512涨了约1500元，16+1T更是涨得离谱，这对一直以极致性价比定价的REDMI产生了很大的影响。所以我们不得不对部分机型的零售价格做出小幅上涨或者恢复原价。
爱建证券表示，2025Q4存储芯片进入新一轮涨价周期。Micron、Samsung、SK Hynix三大存储巨头陆续上调DRAM及NAND Flash产品合约价，相关现货价格同步持续上扬。复盘历史周期，2016-2018年的存储芯片涨价由智能手机配置升级直接驱动；2020-2023年受益于线上经济、居家办公场景拉动PC等终端出货量提升，叠加疫情下产业链囤货需求，推动存储市场阶段性上行。与此前存储周期依赖单一驱动逻辑不同，2024年开启的第三轮存储周期，呈现出云厂商资本开支加码催生AI服务器需求爆发、智能手机配置持续升级等多因素共振驱动的多元特征。总结历史规律，我们发现iPhone内存容量平均2-4年完成一次迭代升级；存储容量每隔4年完成一次升级。iPhone在2025年完成存储容量升级后，我们判断其内存容量有望迎来再次升级。如此密集的持续升级，有望助推全球存储芯片市场涨价周期在2026年延续。
国联民生指出，内存压缩技术突破将长期驱动存储市场需求持续扩容。TurboQuant带来的内存效率跃升，长期来看或将通过多重传导逻辑拉动存储需求增长，而非压缩市场空间。依据经济学中的“杰文斯悖论”，该技术大幅降低AI推理的算力与内存门槛，有望推动AI能力向全场景渗透，或将带动全球AI服务器部署总量成倍增长，从而带动整体存储需求扩容。同时，内存压缩技术或将促使开发者将压缩的内存空间用于拓展更大规模的上下文窗口，支撑百万级Token的全代码库分析、超长视频理解等场景，新增需求或将对释放的内存空间形成消耗。
国联民生指出，NAND闪存处于涨价上行通道，长期需求具备坚实支撑。本轮存储行业涨价周期中，NAND闪存的涨价节奏与涨幅均与DRAM形成显著差异，当前仍处于具备充足上行空间的涨价通道。从历史周期看，NAND价格变动通常滞后于DRAM，约半年左右。本轮DRAM涨价主要开启于2025年第二季度，NAND涨价主要开启于2025年第四季度。其中DRAM价格累计涨幅较为显著，部分主流型号较前期低点上涨逾数倍甚至数十倍；NAND价格亦呈上涨态势，目前仍处于价格上行通道。投资建议：国内模组厂以NAND类产品为主，长期需求相对稳定，价格上行趋势有望延续。存储模组方面，建议关注：德明利、佰维存储、江波龙等。利基存储方面，建议关注：兆易创新、普冉股份、东芯股份等。

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chris99

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