中东战火危及全球芯片供应链

酷狗e族

　　“太累了，真不知道该怎么办了。”
　　据路透社报道，在德国一家化工公司的办公室里，老板玛蒂娜·奈斯旺格把挫败感发泄在沙袋上。
　　故事的起因，是中东战火推高了氦气等关键原材料成本，使企业遭受重创。
　　其中提到的氦气，正是芯片制造的命门之一。北美半导体协会数据显示，以氦气等为代表的电子气体，在芯片制造成本中占比约为14%，是其第二大耗材。
　　而中东，正是氦气供应的重要源头。

　　美国地质调查局数据显示，2025年，卡塔尔氦气年产量达6400万立方米，占全球三分之一以上。这些氦气须通过霍尔木兹海峡运往世界各地。
　　战火，恰恰就烧在这条供应链的要害。
　　自2月28日美以对伊朗发动军事打击以来，霍尔木兹海峡被封堵。锁住的，恰是氦气的运输咽喉。
　　3月初，全球最大天然气生产商卡塔尔能源公司宣布因不可抗力停产。就在上周，拉斯拉凡遭受空袭，卡塔尔能源公司称，这使其氦气年出口量减少14%，且修复需要数年时间。危机，正在供应链的重要源头蔓延。
　　据美联社援引行业人士分析，氦气通常冷藏成液态，专用容器可储存氦气35至48天。如果紧张局势持续，未来可能出现供应短缺，且几个月内难以缓解。
　　有替代方案吗？韩国祥明大学教授李钟焕给出的答案很明确：“在当前制造工艺下，尚无可行的替代方案。”
　　不止是氦，生产芯片所需的铝、溴、硫等关键原材料，同样依赖中东。
　　上游原材料与能源供应短缺，压力给到了芯片制造厂商。
　　不巧的是，全球正值AI驱动的芯片高景气周期，产能本就处于紧张状态，上游被“卡脖子”无疑是火上浇油。
　　头部国际厂商的解决方案，是涨价。
　　德州仪器(TI)作为模拟芯片龙头，部分产品涨幅高达85%。亚德诺半导体公司(ADI)部分产品涨幅也达30%。
　　涨价公告中，“原材料、能源及物流成本全面上涨”是共同烦恼。
　　涨价成本也在向下游传导。
　　美国《政治报》网站刊文分析，芯片制造中断的影响范围波及电脑、智能手机、汽车、医疗设备等领域。
　　典型代表，是智能手机。该领域正迎来新一轮涨价潮。如三星，其新品手机部分款型上涨了1000元人民币。
　　电脑，也在涨价。市场研究机构TrendForce预估，一季度全球主流笔记本电脑价格将上涨40%。
　　更宏观地看，供应链风险，也在冲击主要经济体。
　　美国首当其冲。
　　基于芯片底座的AI产业，恰是美国经济增长的关键。金融时报中文网担忧“中东战火可能终结AI繁荣”。
　　据美国圣路易斯联邦储备银行统计，2025年前三个季度，AI及相关产业拉动美国GDP增长0.90个百分点，对经济增长贡献率达39%。
　　更大风险，来自通胀。美国《时代》周刊分析称，如果美联储决定加息以应对通胀，企业可能会选择勒紧裤带，放弃对AI项目的巨额投资，从而引发美国经济系统性风险。
　　韩国是最大的受害者。
　　据韩国国际贸易协会统计，2025年韩国氦气进口对卡塔尔的依赖度高达64.7%。
　　美国《福布斯》杂志分析，韩国半导体制造商面临双重打击。氦气和能源短缺将波及整个科技经济。
　　韩国执政党议员金映豪表示，如果某些关键材料无法从中东采购，半导体生产可能会受到干扰。
　　欧洲也很闹心。
　　据美国消费者新闻与商业频道(CNBC)报道，随着伊朗战事导致中东空运运输中断，欧洲芯片供应交付出现延迟，各大公司正在“实时评估供应商风险、重新规划运输路线并重新平衡库存”。
　　显然，玛蒂娜·奈斯旺格的遭遇并非孤例。千里之外的战火，正沿着一条复杂的传导链，从波斯湾的天然气田，一路沿着芯片产业链延烧，最终灼伤每一个从业者与消费者。
　　(“三里河”工作室)

镜花水月

@元宝 中国依赖中东吗

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