央行降息0.25%！房贷、存款、投资都要变，未来5年钱袋子这么守

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“房贷利率根本没普降，你的月供可能一分没少。 ”1月15日央行副行长邹澜在国新办发布会上宣布降息0.25%时，现场记者们快速计算器按得噼啪响，结果让大多数房主失望了——这次所谓的“降息”，竟然和普通人的房贷关系微乎其微。 而真正拿到红利的小企业主，已经在一夜之间省下了数万元利息。 这种“精准滴灌”式的降息，让2026年的财富分配悄悄拉开了差距。

1月19日，央行正式下调再贷款、再贴现利率0.25个百分点。 调整后，3个月、6个月和1年期支农支小再贷款利率分别降至0.95%、1.15%和1.25%，再贴现利率为1.5%。 这些数字背后，是央行划出的明确资金流向路线图。
小微企业主成为这轮政策最直接的受益者。 一家从银行申请了100万元支小再贷款的小餐馆，现在一年利息支出从1.5万元降到了1.25万元，净省2500元。 如果贷款规模达到500万元，一年就能省下1.25万元。 对于利润微薄的小本生意来说，这笔钱可能就是多发一个月工资或多进一批货的周转资金。

科技创新企业迎来了额度翻倍的支持。 央行将科技创新和技术改造再贷款额度从8000亿元提升至1.2万亿元，新增了4000亿额度，并首次将研发投入较高的民营中小企业纳入支持范围。 深圳一家新能源电池企业的负责人表示，他们刚获批的5000万元贷款，利率从1.5%降至1.25%，一年能省12.5万元利息。
商业用房市场悄然降低了准入门槛。 央行会同金融监管总局将商业用房购房贷款最低首付比例从普遍的50%下调至30%。 这意味着购买一套标价150万元的写字楼，首付门槛从75万元降至45万元，直接减少了30万元的资金压力。
健康产业和养老领域也被纳入政策支持范围。 结合健康产业认定标准，服务消费与养老再贷款的支持领域适时纳入了健康产业。 开体检中心、养老机构的创业者现在可以申请低息贷款来改善服务条件或扩大规模。

对于普通工薪族而言，政策红利需要绕个弯才能感受到。 虽然房贷利率没有直接下调，但公积金贷款利率已经在2026年1月1日下调了0.25个百分点。 首套5年以上公积金贷款利率从2.85%降至2.6%。 一笔50万元、20年期的公积金贷款，月供从2735.59元降至2673.94元，每月少还61.65元，20年累计节省利息14796元。
更关键的是，小微企业融资成本降低后，经营状况改善，这有助于稳定就业市场。 小微企业是吸纳就业的主力军，占全国就业岗位的80%以上。 这些企业活得好，员工的饭碗就更稳当。
银行的存款利率正在持续走低。 从2020年至今，五年期定存利率从4%一路降至1.3%左右，部分银行甚至出现了“零字头”的一年期定存。 央行前任领导关于“负利率是迟早问题”的预判正在一步步照进现实。

社会综合融资成本已经处于历史低位。 2025年12月，新发放企业贷款加权平均利率和新发放个人住房贷款加权平均利率都大约在3.1%。 自2018年下半年以来，这两项利率分别下降了2.5个和2.6个百分点。
央行副行长邹澜在发布会上明确表示，2026年降准降息还有一定空间。 从法定存款准备金率看，目前金融机构的法定存款准备金率平均为6.3%，还有下调空间。 从政策利率来看，人民币汇率比较稳定，美元处于降息通道，外部约束减弱，而银行净息差已经连续两个季度保持在1.42%，为降息创造了条件。
中国社会科学院金融研究所研究员彭兴韵预计，2026年法定存款准备金率可能下调0.5个百分点左右。 东方金诚首席宏观分析师王青判断，在结构性工具利率下调后，年内央行有可能再下调政策利率20-30个基点。

商业用房市场面临高库存压力。 各地普遍面临着在售商业用房库存高企的问题，去化周期普遍在30个月，有的甚至达到50-70个月。 过去对商业用房贷款奉行低杠杆的金融财经纪律，现在炒作已经完全褪去，商业经营角度看过剩已成定局。
央行还推出了多项配套措施。 将支农支小再贷款与再贴现打通使用，增加支农支小再贷款额度5000亿元，总额度中单设一项额度1万亿元的民营企业再贷款。 合并设立科技创新与民营企业债券风险分担工具，提供再贷款额度2000亿元。 拓展碳减排支持工具的支持领域，纳入节能改造、绿色升级等更多项目。
在汇率方面，央行强调防范汇率超调风险，没有必要通过贬值来获取国际贸易优势。 2025年末，在市场力量推动下，人民币对美元汇率升破了7元。 邹澜表示，大约60%的进出口贸易受汇率变动的影响较小，而且这个比例还会持续提升。

金融市场对此作出了积极反应。 2025年人民币对一篮子货币保持基本稳定，对美元汇率升值4.4%。 债券市场平稳健康发展，债券市场代表性的10年期国债收益率近期稳定在1.8%-1.9%附近。
当央行明确将资金引向小微企业、科技创新和绿色产业时，那些依然将大部分财富存放在银行定期存款的普通人，实际上正在默默承担着低利率时代的财富转移成本。 这种“精准滴灌”式的货币政策，是否在无意中加剧了财富分配的不平衡？

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