全球DRAM紧缺，苹果谷歌都头疼，为何英伟达没事？黄仁勋揭秘

咖啡豆

自去年四季度以来，全球DRAM供应持续紧缺、价格也是一路飙升，即便是苹果、谷歌、微软、Meta等头部科技大厂都受到了很大的影响。
此前韩国媒体的报道显示，为了保障DRAM供应，苹果、微软、谷歌、Meta等在内科技大厂近期都纷纷派遣高管飞到韩国，向三星电子、SK海力士要产能。微软采购主管在与SK海力士的供应谈判中，由于未能获得“在其想要的条件下（包括价格和供应量）供应”，直接愤怒离开了会谈。谷歌采购主管甚至因缺乏远见、未能与存储厂商签署长期协议（LTA）而被解雇。
根据摩根士丹利的报告，苹果得益于与铠侠的长期供应协议，可以以相对优惠的价格确保了直至2026年第一季度的NAND Flash供应，但是随着合约的到期，铠侠极有可能在新合约谈判中大幅涨价。与此同时，苹果为获得足够的DRAM供应的谈判仍在进行，预计将带来显著的连续价格上涨，导致苹果下一代iPhone的大幅上涨。
由于这些大厂此前未能与三星电子、SK海力士等存储芯片大厂签订长期的足量的供应协议，因此他们都将不得不接受三星电子、SK海力士今年一季度对服务器DRAM及手机和PC所需的DRAM的合约价的大幅上涨，并且可能还难以获得所需要的供应量。
那么为何英伟达这家对于高端DRAM芯片需求巨大的AI芯片厂商反而没有受到多少负面影响呢？
在近日的CES 2026展会期间，英伟达CEO黄仁勋针对该问题回应称，“我们之所以有优势，是因为我们已经在很大规模需求的基础上发展，并且从那个庞大的基础上迅速增长，所以我们提前很早就与（存储芯片）合作伙伴为这种大规模的扩张做好了准备。我们在（存储芯片）合作伙伴身上投入大量资金，其中大部分以预付款形式，帮助他们扩大产能。凭借长期的合作关系，我们相信自己处于有利的位置。”
显然，黄仁勋很早就预判了市场对于其AI芯片的旺盛需求所带来了DRAM需求的暴涨，因此英伟达也很早就锁定了三星和SK海力士的DRAM产能供应，并且为满足自身持续增长的需求，还推动了他们对于HBM产能的扩张，其中就包括提供足够的预付款进行支持。
由于英伟达是全球AI芯片市场的霸主，也是SK海力士和三星电子的最大HBM客户，为了巩固自身在AI芯片市场的霸主地位，英伟达自然是需要锁定更多的HBM供应资源，那么竞争对手所能够获得的HBM供应资源就会减少，这对于竞争对手来说也是另外一个维度的压制。
黄仁勋强调，“我们基本上是全球唯一一家直接在全球范围内购买DRAM的半导体公司。为什么要直接买DRAM？原因很简单：将DRAM与GPU通过CoWoS封装，形成超级计算机极其困难。像‘管道’一样妥善连接这条供应链，对我们来说是一个重大优势。在像现在这样紧张的形势下，拥有这种能力也是一件幸事。”
值得注意的是，2025年10月底，黄仁勋在韩国参加亚太经合组织（APEC） 峰会后，就与三星电子执行董事长李在镕及现代汽车执行董事长郑义宣共进晚餐，洽谈了合作。随后在次日，三星电子就宣布将将采购5万个英伟达GPU建设芯片制造自动化工厂；现代汽车集团也宣布将采购5万个英伟Blackwell GPU建设一座AI工厂。而三星电子作为全球主要的DRAM供应商，黄仁勋与李在镕会面时想必也针对其所需的DRAM供应进行了洽谈。
虽然英伟达的AI业务没有受到DRAM供应短缺的影响，但是英伟达的消费类显卡似乎受到了一些影响。有报道称，RTX 50 SUPER的发布因DRAM短缺而推迟了数月，作为应对短缺的措施，英伟达可能会在本季度重启RTX 3060显卡，而这款显卡于2021年发布。不过，也有消息称这是由于没有足够的竞争。
编辑：芯智讯-浪客剑

superzhzh

英伟达提前布局就像买房早的，低价锁定房源，现在别人抢破头它稳坐钓鱼台，我邻居做芯片采购的都羡慕哭了

yzszh64

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