巴菲特买谷歌，老钱、老巨头，预示AI格局走向

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文：董指导

当市场还在激辩OpenAI的“铁索连环”还能撑多久时，一个“老钱”的标志性动作，可能已经预示了AI格局的走向。


伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）的持仓文件中，悄然出现了Alphabet（谷歌母公司），而且还是在一个历史股价的相对高位。


这个消息一出，市场就兴奋了，抄作业的人也多了。


原本市场是认为，错过纳斯达克的巴菲特，是不懂科技的；但是，回想2016年买苹果的那笔投资，抄作业的人，底气就更足了些。


市场从当时对巴菲特的怀疑，到后来的认可：


巴菲特看到的不是iPhone，而是苹果那道由iOS、App Store、iCloud共同构建的、深不见底的“生态护城河”。他买的不是“科技”，而是一家拥有极致品牌忠诚度和网络效应的“超级消费品”。


或者说，巴菲特不擅长抓住变化的科技，但善于看到快速变化的技术浪潮下，那些“不变的价值”。


所以，加仓谷歌，不仅是巴菲特的一次操作，也许也是一份关于AI格局的指引。


在这波AI浪潮的头两年，谷歌，这个曾经的AI“黄埔军校”，一夜之间被贴上了“大公司病”、“反应迟钝”、“搜索霸权将被颠覆”等等标签。


市场的叙事是：OpenAI代表“冲刺速度”，而谷歌是“笨拙的大象”。


但伯克希尔的买入，恰恰发生在谷歌最被“看衰”的时刻。也许传递了一个清晰的信号：

AI这场马拉松，跑得快，远不如跑得久；而跑得久，靠的不是融资，而是“续航能力”：业务的自我造血、以及技术全栈体系。


毕竟，AI的“单位经济模型”（Unit Economics），目前对大多数初创公司来说，都是灾难性的。因此，也不得不“找钱”来支撑梦想。


纵使OpenAI，也面临一些窘境：模型研发烧钱，而让用户运行ChatGPT来推理，成本也很高；因此，必须不断融资，或者找各种各样商业模式来探索。


而谷歌，开始彰显“耐力型王者”的风范。


首先，其核心业务搜索广告，目前仍是一个非常不错的现金牛；而且，公司也成功发布了AI概览、AI搜索等模式，稳固了搜索的大本营。


其次，随着联合创始人的回归，开始给研发加劲儿，公司积累的AI能力也开始释放，大模型的性能不断提升。在多模态、长文本上下文窗口等关键指标上，开始反超GPT-4 Turbo。


另外，自研的TPU，也堪为亮点。当全世界都在排队抢购Nvidia的昂贵GPU时，谷歌拥有成本、供应链安全、以及软硬协同的多重优势。


而且，谷歌也有着非常好的分发渠道。Android、Chrome、YouTube、Gmail……数十亿用户的“桌面”。


当谷歌一件件东西往外掏时，大家发现，你大爷还是你大爷。谷歌只是战略慢了，不是不能动了。大象一旦转身，威力依然十足。


当然，这非常归功于公司的技术底子，以及，布林的回归。


我一直有个观点，科技，甚至任何竞争激烈的领域，CEO都是最关键的要素。


ChatGPT的出现，对谷歌，确实是一场“Sputnik时刻”。翻车，也是无法回避的。只是，有人掩盖、接着奏乐接着舞；有人反思，知耻后勇。恰好，布林是后者。


而从谷歌AI发展、巴菲特的押注来看，AI的发展趋势，也许会是这样：


第一，“全栈为王”，垂直整合是最终壁垒。AI的最终赢家必然是“全栈玩家”，即同时拥有：顶层大模型 + 中层AI平台（云） + 底层芯片（硬件） + 顶层应用（分发渠道）。


第二，“现金流”胜于“融资额”。AI的研发和运营成本如此之高，以至于它天然就是“巨头的游戏”。VC的钱是有限的，而巨头的核心业务利润是源源不断的。


第三，AI的价值，必须回归商业本质。AGI、ASI，是非常宏大的科技成就，但通往这些成就的路上，必须先实实在在地融入业务。


第四，传统公司，未必在新浪潮中就死掉。但确实面临着“竞赛”。不是和友商竞赛，而是AI的见效，和自己传统业务失血速度相竞赛。


如果谷歌不做AI改造，而是放任传统搜索被AI取代，那么，就是另一个故事了。


那么，国内谁会像谷歌一样，迎来竞争优势显现、价值绽放呢？




---全文完，欢迎交流

理工/金融  复合背景

畅销书《英伟达之道》译者百亿私募/头部自媒体  双重经历看清科技、商业本质，讲出精彩故事

MyDoUwAnTsMilK

沙发，感谢分享，AI时代到来

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老巴抄底了吗

xqzy008

OI抄底么？

com2

谢谢楼主分享！

hurric

感谢分享！    AI会改造人们生活

yzszh64

谢谢分享。

taq

感谢分享