30亿美元！美团史上最大规模发债，为“外卖大战”补充弹药

weili0677

面对中国外卖及本地零售市场日益激烈的价格战，美团正计划启动公司有史以来最大规模的常规债券发行，寻求筹集约30亿美元资金，为其在这场消耗战中补充财务“弹药”。
美团周一在交易所公告中披露，计划发行以美元和人民币计价的高级票据。据媒体披露，美团的目标是出售约20亿美元的美元票据，以及等值10亿美元的离岸人民币票据。此次发行最早可能于本周二推向市场，但具体细节可能根据投资者反馈进行调整。
根据公告，此次募集的资金将主要用于为现有境外债务进行再融资，并满足一般公司运营需求。据彭博汇编的数据显示，美团一笔本金为7.5亿美元的债券将于本周二到期，此次融资将为其资产负债表管理提供关键支持。

今年以来，包括阿里巴巴集团和京东在内的行业巨头今年以来纷纷推出大幅度的折扣和激励措施，加剧了市场竞争，也对美团的股价表现构成了压力。

30亿美元融资，也将成为美团史上最大规模的常规债券发行。
据媒体汇编的数据，美团于2020年首次涉足美元债券市场，发行了20亿美元债券。2021年，公司又发行了29.8亿美元的可转换债券。去年，美团重返美元债市，通过发行两笔票据合计筹集了25亿美元。在偿还完本周到期的7.5亿美元债券后，美团下一笔主要的离岸常规债券将于2028年到期。
评级机构惠誉授予美团拟发行的美元债券“BBB+”的评级，该评级与美团现有的高级无抵押债券评级一致。
不过，惠誉已将美团的评级展望从“正面”调整为“稳定”。惠誉指出，由于餐饮外卖与闪购业务板块的激烈市场竞争，预计美团的营收增速将在短期内放缓，盈利能力和自由现金流的生成能力也将相应减弱。
尽管短期承压，惠誉对美团的长期前景表示乐观。该机构预期，本轮价格战的激烈程度将在未来6至12个月内有所缓和。惠誉相信，凭借其广泛的商家网络、可靠的配送能力、深厚的本地市场经验以及充裕的净现金，美团能够保持其在核心本地商业领域的强劲市场领导地位，并预计公司将在2026年恢复正向的自由现金流。

wakeman

@元宝 美团目前的困境是什么？

疯了吧

这已经不是普通的价格战，而是军备竞赛了。阿里、京东下场用补贴硬刚，逼得美团不得不举债应对。这场仗打下来，恐怕没有赢家，最后很可能三败俱伤，只是苦了背后的投资者

酷狗e族

借新债还旧债，同时为烧钱大战储备弹药。美团的现金流压力看来不小。惠誉把展望从“正面”调到“稳定”是个重要信号，说明资本市场认为其短期盈利能力正在被这场大战侵蚀。

xuye004

美团的核心优势是它的骑手网络和运营效率，但阿里和京东的底气是庞大的现金流。这是一场“效率”与“资本”的终极对决。美团发债是在用财务杠杆来弥补现金流的不足，这是一步险棋。

mulunbo

作为用户，最近确实薅了不少羊毛，几块钱就能吃一顿饭。但心里也嘀咕：这优惠能持续多久？等他们打完仗，会不会迎来一波更狠的涨价？平台烧的钱，最后肯定还得从我们身上赚回去。

77898876

为什么不发人民币债而是发美元债？@元宝

lovejuan0104

作为一名从业好多年的非连锁个体户  这两年越发悲观   正所谓城门失火殃及池鱼 变态的价格战 和补贴战 让我感受到资本的眼里只有利益  没有温度

superzhzh

已经注销卸载这些平台，不点外卖了！出去走走买点吃喝。很惬意!

voo

干不过了，资金和京东阿里比差太远，现在点外卖，饿了么最便宜，其次京东，最贵美团，现在的消费者都是哪便宜去哪，但外卖其实是其次，同城闪送这块才是他们争夺的蛋糕，以后网购外卖估计全部要归化成同城闪送，该上车的就上车吧！