ChatGPT成为选股神器？13%投资者靠它挑股票，近半散户愿用其理财

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人工智能技术正快速改变投资领域，以ChatGPT为代表的大语言模型逐渐成为散户投资的新工具。越来越多投资者开始用AI挑选股票、获取理财建议，这股热潮既推动了机器人投顾市场繁荣，也引发了关于AI投资有效性、风险和监管的广泛讨论。
一、AI选股表现亮眼，收益率跑赢传统基金

自2022年11月推出以来，ChatGPT凭借强大的数据分析能力，被部分投资者视为“选股神器”。
据券商eToro对全球1.1万名散户投资者的调查，约13%的投资者已使用ChatGPT或谷歌Gemini等AI工具挑选或调整投资组合。Finder的调查也显示，40%的受访者曾使用聊天机器人和AI获取个人理财建议。
短期数据显示，AI选股似乎取得了令人瞩目的成绩。金融比价网站Finder于2023年3月让ChatGPT根据负债水平、增长潜力等指标筛选股票。其推荐的38支股票组合（含英伟达、亚马逊、宝洁等）至今涨幅达55%，比Vanguard、富达、汇丰和Fundsmith管理的英国十大热门基金平均收益率高出约19个百分点。

图：金融比价网站Finder将ChatGPT选出的投资组合，与英国十大热门基金的平均收益率进行了对比

市场的反响也极为热烈。根据数据分析公司Research and Markets的预测，机器人投顾市场（包括所有提供自动化、算法驱动金融建议的企业）的营收，预计将从2023年的617.5亿美元增长至2029年的4709.1亿美元，增幅高达约600%。
二、投资服务走向平民化，专业工具不再遥不可及

如今，普通投资者只需输入“我该买什么股票”，就能获得ChatGP基于海量历史数据和模式分析给出的个性化建议，无需支付高额顾问费用。
这标志着AI投资服务进入“平民化”的新阶段。过去，专业的选股、市场监控和投资分析服务大多仅限于大型银行或机构投资者，而如今，在AI的帮助下，普通人也能接触到这些高级工具。
曾在瑞银工作近二十年的企业分析师杰里米·梁（Jeremy Leung）在离职后，便开始用ChatGPT管理投资组合。他坦言：“我失去了彭博终端这类昂贵的市场数据服务，但ChatGPT能复现我过去的大部分工作流程。”
三、风险隐现：牛市掩盖AI缺陷，熊市考验尚未到来

尽管AI选股在当下市场环境中表现亮眼，但其辉煌战绩背后实则暗藏隐患。
当前美股市场持续走强，标普500指数在去年大幅上涨23%的基础上，今年再度攀升13%，这样的牛市氛围容易让任何投资策略都显得行之有效。然而，这种繁荣景象可能掩盖了AI模型的本质缺陷，一旦市场行情发生逆转，这些局限性将会暴露无遗。
具体而言，AI选股主要面临三大风险：
首先，普通散户投资者往往缺乏足够的风险意识，在使用AI工具时可能没有做好相应的对冲准备。
其次，AI的决策过程犹如"黑箱"，当其给出错误建议时，投资者很难追溯问题的根源。
再者，现有模型无法突破付费墙获取关键数据，导致分析存在盲区。
对此，eToro英国董事总经理丹·莫丘尔斯基（Dan Moczulski）发出警示："AI模型确实表现优秀，但如果投资者将ChatGPT或Gemini等通用模型视为预测市场表现的水晶球，那就十分危险了。这些模型可能存在误报数据、过度依赖历史表现等问题，而且难以预测突发情况。 "
四、应对策略：构建人机协同的智能投资策略

随着AI在投资领域的深入应用，行业正在积极探索有效的风险管控之道。当前主要从四个维度构建防御体系：
在投资者层面，需要提升AI工具使用素养。杰里米·梁分享经验称，通过特定指令如"假设你是一名卖空分析师，请分析这只股票的做空逻辑"，或明确要求"仅使用美国证监会文件等权威信源"，能够显著提升AI输出质量。
在平台建设方面，主流金融机构正推动人机协同模式落地。例如，一些券商平台开始在AI生成建议后增设人工审核环节，将AI定位为"研究助理"而非"决策主宰"。这种"AI初步筛选+专家最终把关"的混合模式，既保留了AI的效率优势，又融入了人类的风险判断。
技术演进上，专用型AI工具开发成为新趋势。相比通用大模型，基于金融数据专门训练的垂类模型，在数据准确性和行业认知上表现更佳。
监管与教育体系也在同步完善。美国监管机构已开始关注AI投资建议可能带来的风险，并对错误信息表示担忧。随着AI使用比例的上升，加强投资者教育变得至关重要。
总之，ChatGPT在投资领域的崛起是科技与金融深度融合的必然趋势。但投资者在拥抱技术便利的同时，必须清醒地认识到其局限性与风险，将AI作为强化自身决策能力的工具，而非替代独立思考的“捷径”。只有这样，才能确保科技创新真正服务于财富的稳健积累。（文/腾讯科技特约编译金鹿，编辑/郑萌萌）

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