商务部对美产模拟芯片发起反倾销调查 产业链国产化空间广阔

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《科创板日报》9月13日讯 据商务部官网今日公告，依据《中华人民共和国反倾销条例》第十六条的规定，商务部决定自2025年9月13日起对原产于美国的进口相关模拟芯片进行反倾销立案调查。本次调查确定的倾销调查期为2024年1月1日至2024年12月31日，产业损害调查期为2022年1月1日至2024年12月31日。
被调查产品描述和主要用途为：相关模拟芯片中使用40nm及以上工艺制程的通用接口芯片（Commodity Interface IC Chip）和栅极驱动芯片（Gate Driver IC Chip）。
国内供应链相对成熟 工业、汽车、AI或成国产化重点
作为真实世界与数字系统的桥梁，模拟芯片承担着信号采集与调理功能，产品呈现品类多、生命周期长、设计高度定制化等特征。
WSTS数据显示，2024年全球模拟芯片市场规模受宏观经济与库存高位影响同比下降2.7%。而随着行业库存去化步入尾声，叠加汽车、工业自动化及数据中心等领域需求复苏，市场逐步回暖，WSTS预计，2025/2026年模拟芯片全球市场分别增长3.3%/5.1%至822/864亿美元。
模拟芯片设计门槛高，学习曲线时间跨度长，海外公司此前一直占据着模拟芯片市场主导地位。IC Insights数据显示，2023年全球模拟厂商排名中，占比前十的企业均为海外公司，CR10达68%。
同时，我国是全球模拟芯片最大消费市场。据WSTS和弗若斯特沙利文，2024年我国占全球模拟芯片市场的35%左右，是海外模拟芯片大厂收入的主要来源地之一，TI德州仪器/ADI亚德诺/MPS芯源系统2024财年来自中国的收入分别约30/21/12亿美元，合计63亿美元，潜在国产化空间较大。
模拟芯片主要是以成熟制程的产品为主，券商称国内供应链相对成熟。华创证券指出，2024年我国模拟芯片自给率约16%，消费电子等领域国产化率领先，而工业、汽车等中高端市场中尚有广阔替代空间。
从下游应用领域来看，国信证券认为，工业、汽车、AI是国际大厂布局的重点领域，也是国产化的重点：

其中，工业领域中，下游去完库存后将恢复正常采购和新产品导入，国内企业近几年大额研发推出的新产品有望规模放量；且模拟芯片工业领域毛利率一般优于消费电子，新品放量有望提高企业盈利能力。

AI领域除了带动模拟芯片整体需求外，AI产业链的国产化也是重点，以多相电源为代表的核心电源管理芯片既是增量市场，也是国产化的重点和难点。

汽车领域中，汽车模拟芯片仍是增量市场，且国产化处于起步阶段，前几年相关企业仍是以产品研发和导入为主，目前正进入集中放量阶段。

消费电子方面，模拟芯片公司早期多以聚焦个别产品系列为主，随着产品开发能力的提高以及客户关系的加深，围绕手机等应用终端丰富产品系列，为客户提供一站式解决方案成为必然选择，马太效应将愈加明显。

落实到具体公司上，分析师建议关注圣邦股份、杰华特、思瑞浦、纳芯微、南芯科技、艾为电子、芯朋微、帝奥微、晶丰明源等。
（科创板日报）

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