万亿级大市场有望打开，谁是卫星互联网概念股真龙头？

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卫星移动通信业务迎来新进展。
近日，工业和信息化部按照《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》部署，向中国联通颁发卫星移动通信业务经营许可。中国联通可依法开展手机直连卫星等业务，深化应急通信、海事通信、偏远地区通信等场景应用，丰富通信服务与产品供给。
中国联通营业厅随即上线了“联通卫星”业务。根据业务说明，在地面通信网络覆盖不稳定或无覆盖情况下，联通卫星业务可提供紧急通信服务。目前，天津、山西、安徽、江西、湖北、贵州、广东、海南用户可订购联通卫星业务。用户需使用支持联通卫星功能的终端，才能使用联通卫星业务。用户开通联通卫星功能包，即可连接卫星拨打、接听电话及发送、接收短信。资费按照10元/月收取，包含2分钟免费国内主被叫通话。目前仅支持在中国境内（不包含香港、澳门和台湾地区）使用，暂不支持境外使用。
8月27日，工业和信息化部对外发布了《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，从有序扩大市场开放、持续拓展应用场景、培育壮大产业生态等方面提出19条举措。到2030年，我国要发展卫星通信用户超千万户。
据央视财经报道，工信部相关负责人介绍，我国将分业务、分阶段、分步骤有序推进卫星通信业务开放。改革举措主要体现在三个方面：一是支持低轨卫星互联网加快发展，带动产业链上下游协同创新，实现全球范围内宽带网络覆盖；二是支持电信运营商开展终端设备直连卫星业务，通过共建共享等方式充分利用高低轨卫星资源，加快推动卫星通信应用由专业领域向大众领域普及延伸；三是组织开展卫星物联网商用试验，研究设立新型卫星通信业务，进一步扩大向民营企业开放。
工信部指导意见还提出，要拓展卫星通信的应用场景，主要有应急通信、数字惠民和融合创新三大方向。央视财经报道称，业内认为，未来卫星通信有望形成新的万亿级市场。
据证券时报·数据宝统计，上半年盈利规模在1000万元以上的卫星互联网股，共计15只。9只盈利规模逾亿元，中国联通（600050.SH）、和而泰（002402.SZ）、振华科技（000733.SZ）、菲利华（300395.SZ）规模居前，依次为63.49亿元、3.54亿元、3.12亿元、2.22亿元。从净利润变动看，在去年同期盈利的基础上，和而泰、鸿远电子（603267.SH）、航天环宇（688523.SH）净利润同比增幅居前，依次为78.65%、52.96%、52%。
不过，澎湃新闻记者查询提到的多家概念股半年报，大部分公司都没有明确提到有关卫星互联网领域的收入。
和而泰一位工作人员表示，公司本身并不做卫星互联网相关业务，但公司的子公司ST铖昌（001270.SZ）是做卫星互联网相关的。据ST铖昌今年半年报，公司作为少数能够提供完整、先进T/R芯片解决方案及宇航级芯片研发、测试及生产的企业，一直致力于推进T/R芯片的自主可控。公司的主要产品分为功率放大器芯片、低噪声放大器芯片、收发前端芯片、幅相控制芯片和无源类芯片五类，具体产品包括GaAs/GaN功率放大器芯片、GaAs低噪声放大器芯片、GaAs收发前端芯片、收发多功能放大器芯片、幅相多功能芯片、模拟波束赋形芯片、数控移相器芯片、数控衰减器芯片、功分器芯片、限幅器芯片等。
ST铖昌2025年半年度实现营业收入2亿元，较上年同期增长180.16%；实现归属于上市公司股东净利润5600万元，较上年同期扭亏为盈且大幅增长333.23%。公司业绩增长核心源于需求端强劲反弹，在手项目及订单显著扩张并快速推进、价格体系稳健运行及规模效应带来的成本优化，推动毛利水平系统性提升。
航天环宇在半年报中介绍，公司以“天伺馈”分系统级产品的自主研发、生产制造、装配集成、调试测试为主线，形成卫星通信天线、航天测运控天线和特种测试设备三个类别。公司研制的产品主要面向中国电科、中国电子、航天科技、航天科工等下属总体单位。报告期内，公司主要完成了各型天线、集装箱测控数传天线、商业低轨卫星互联网测控与馈电天线、车载卫通天线、各类型紧缩场反射面等产品。
今年上半年，航天环宇的宇航及通信产品业务板块营收为9600万元，占公司总营收的47%，航空产品营收为5700万元，两项占比超公司总营收的75%。
鸿远电子在近期的投资者关系记录表中对外披露，公司积极布局商业航天等战略性新兴领域，大力拓展重点行业优质客户资源，通过密切关注新市场、新领域的动态和趋势，持续优化业务布局，着力培育业务增长新引擎。
鸿远电子表示，公司在成都地区主要布局微控制器及配套集成电路业务和微波模块业务。微控制器及配套集成电路业务由子公司鸿立芯作为运营主体。产品广泛应用于电子信息、兵器、航空、船舶、航天等领域。2025年上半年，微控制器及配套集成电路产品销售收入取得较快增长，较上年同期增长57.61%。微波模块业务由子公司鸿启兴和成都蓉微作为运营主体。产品广泛应用于微波通信、雷达探测、电子对抗、商业航天等领域。2025年上半年，微波模块业务销售收入突破千万元级别。
公司在合肥地区布局微纳系统集成陶瓷管壳业务由子公司鸿安信作为运营主体。产品广泛应用于航天、航空、导弹、无人机等高可靠领域，以及商业航天、汽车电子、激光雷达、医疗电子、数据中心、光通讯、安防监控等民用领域。2025 年上半年，微纳系统集成陶瓷管壳业务销售收入突破千万元级别。
鸿远电子办公室一位工作人员表示，目前公司没有明确列出“卫星互联网”这一业务板块，但从广泛意义上来讲，公司的商业航天、通信等业务都应该也属于卫星互联网大范围，如果未来卫星互联网进一步发展做大，公司的业务也有望受益。
东方证券认为，未来通信终端与卫星制造端的市场空间广阔。其中，终端设备在应用场景上，传统应急通信等领域需求稳步增长，同时交通物流、户外旅游等新兴领域需求爆发；将体现在车载终端普及、智能手机集成卫星通信等，东方证券认为未来各终端设备对多模多频芯片需求将持续扩大。
在卫星制造端，中国星网自7月底开始，近一个月已实现6次组网；且海南商发的发射速度正在持续加快，未来发射间隔有望进一步缩短，从而达到年发16次的效果；同时随着明年年底二期竣工，发射速度有望实现翻倍增长，未来年均组网星数量有望到达接近千的数量级；随着卫星需求量的提升，卫星制造相关企业订单有望迎来指数级增长。
在低空经济方面，东方证券认为未来有望加大低空监视雷达、反无人机系统、低空飞行平台与服务系统等相关设施建设，相关产业链公司有望快速受益。

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