外卖大战火拼，原料公司笑麻了| 产业链

lovejuan0104

周末外卖大战大火，7月5日补贴战迅速升级，阿里宣布未来12个月内投入500亿补贴淘宝闪购业务，随后美团通过大额优惠券正面反击，当日订单量突破1.2亿单。
从业绩角度而言，今年阿里、团子、东子今年至少要补贴410亿、250亿、260亿，对公司的核心业务利润影响分别是业绩增长转负、腰斩、腰斩。
之前外卖和闪送的市场格局大约是团子和阿里73开，补贴战打完之后很有可能就变成了55%（团）:35%（阿）:10%（东）。但如果团子应对不妥，可能会跌到45左右，这部分市场被阿里和东子分食。
这些阿里真金白银的补贴下去，最受益的肯定是消费者，不管他们是不是打出狗脑子，反正免费奶茶我是喝到了。
当然对应到投资上，目前能看到的资本开支（各大厂补贴）已经超过千亿了，拼多多还没下场、抖音也在虎视眈眈。
直接利好的奈雪的茶、蜜雪冰城、茶百道、古茗这类直接上市的茶饮公司，但一方面这些公司都在港股上市，其次是估值和位置相对都比较高，而且不同品牌的竞争也很激烈。
从毛利水平也能看得出来，除了霸王茶姬这种新起之秀在享受短期的热度溢价之外，其他的大品牌基本都在30%附近，基本就是薄利多销。

从产业链角度看，反而卖铲子的公司不管怎么样都是明确受益，对于茶饮公司来说，成本中占比最大的就是原材料，行业平均水平在35%-45%，部分公司占比更高。

落地到上市公司角度的话主要有两类供应商，一类是包装类，例如纸杯、塑料餐饮盒等，第二类是食品类，例如果汁、果酱、茶叶、奶油等等。

除了表格中的公司之外，大品牌的供应商相对比较分散，例如森X包装、恒达X材、永冠X材、皇氏X团、天元X份等做原料和包装的都有可能是供应商。
今天算是第一次和大家分享产业链知识，未来的话每周会定期和大家拆解一些热门且具有产业大趋势的方向，但受限于产业链研究需要时间，梳理成文肯定有一些滞后性。如果需要及时的交流最新的产业变化和资金动向可以添加微信小范围深度交流。

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谢谢楼主分享！

waluheke

呵呵