“美国国运股”Palantir，怎么靠AI Agent大涨3000亿美元？

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本文来自微信公众号：划重点KeyPoints，作者：Helen，原文标题：《新一代超级科技巨头诞生，Palantir怎么靠AI Agent大涨3000亿美元？》，题图来自：视觉中国（Palantir联创、CEO亚历克斯·卡普在2025年山谷论坛上发言）
当全球目光都聚焦在OpenAI、Anthropic、谷歌、Meta等明星AI公司时，真正靠大模型落地大规模盈利的，却是一家相对不太知名的公司——Palantir。
你或许没听说过这家公司，但你一定知道它参与的两项著名军事行动：

一是通过分析海量数据与情报，协助美国军方成功定位并击毙了本·拉登。
二是在俄乌冲突中，乌克兰军队利用Palantir的AI软件，发动“蛛网行动”，无人机千里奔袭，摧毁了多架俄罗斯战略轰炸机。

Palantir已连续多年实现盈利。从2023年初至今，股价更是飙升了15倍，市值高达3000亿美元，超过老牌SaaS公司Salesforce，跻身美股科技市值前十，和微软、苹果、英伟达、特斯拉等科技巨头并驾齐驱。
从情报界黑箱到华尔街宠儿，从最初选择切入冷门的政企市场，到如今被视为“最具潜力的AI Agent公司”，Palantir凭什么能快速崛起？

一、Palantir到底是做什么的？
Palantir成立之初便带有浓厚的反主流色彩。公司由PayPal联合创始人彼得·蒂尔、Alex Karp（卡普）和另外三人于2003年创立，最初资金来自美国中央情报局（CIA）的风险投资部门In-Q-Tel。这笔早期的投资金额不大，却为Palantir打开了进入国防行业的大门。
彼得·蒂尔本身就是硅谷异类，他公开批评美国政府福利计划和硅谷盛行的政治正确，并全力支持特朗普竞选。他运营公司时也刻意与主流保持距离。比如，Palantir将总部从硅谷迁至丹佛，远离传统科技公司聚集地和专注的领域。
Palantir目前的核心产品线包括Gotham、Foundry、Apollo和AIP，四者共同支撑了Palantir在数据分析和AI应用领域的能力。我们先来看前三条产品线：
1. Gotham
Gotham是Palantir的起点，主要面向政府和国防部门，提供军事和情报分析服务。它通过将各类物理世界信息整合到一个应用中，极大提高了决策效率与质量。Gotham的客户包括美国中央情报局（CIA）、联邦调查局（FBI）、美国军方以及北约。
Gotham的核心功能是整合来自多个数据源的信息，特别是看似无关的数据，以发现金融欺诈、预防恐怖袭击或用于军事行动。这些数据源可以包括卫星图像、监控视频、银行对账单、电子邮件、录音、个人旅行记录、交通罚单、医疗记录等。通过交叉比对这些数据并发现异常，Gotham可以为客户提供深入洞察、优化决策，并进行预警。
例如，在俄乌冲突中，Gotham被广泛使用。指挥官只需输入目标坐标，Gotham就会自动计算射击的方位与距离，并将任务分配给最合适的武器。此外，Gotham还会统计战斗结果，并利用数据反馈自我学习，不断优化决策过程。
最著名的例子是，Gotham帮助美军成功找到了本·拉登的藏身之地。通过构建一个全面的人物知识图谱，结合监控的信使信息、巴基斯坦院落周围的可疑迹象，比如异常的垃圾自燃、居民不外出等，最终确认了本·拉登的藏匿位置。
2. Foundry
Foundry是Palantir为大型企业客户量身打造的产品，它的技术虽然与Gotham相似，但应用领域主要是商业场景。Foundry通过整合企业的大量数据，运用算法发现异常现象，如财务欺诈、供应链效率低下等。
Foundry通过对企业分散的数据进行结构化处理，并应用数据本体论（Ontology），有效解决了数据孤岛问题，使人工智能能够深度应用于企业的工作流程。
据Palantir官网介绍，Foundry已被广泛应用于多个行业，包括航空航天、石油和医疗等。例如，空中客车（Airbus）使用Foundry优化了航空航天制造流程，实现了25倍的投资回报率；英国石油公司（BP）利用Foundry优化了石油和天然气的运营流程，节省了10亿美元的成本；英国国家医疗服务体系（NHS）也曾尝试使用Foundry进行数据管理。
3. Apollo
Apollo是Gotham和Foundry的部署与数据集成平台，解决了数据安全和隐私保护的问题。
Apollo特别适用于高安全环境，支持在隔离系统中部署软件。它能够满足军方和国防领域对数据安全和合规性严格的要求，同时也能为商业企业提供类似的保障。
随着软件部署变得越来越复杂，Apollo为企业提供了一个集成通用功能并允许定制的软件部署平台，支持自动更新和版本管理，从而降低企业的运营成本，特别是对传统企业客户有很大吸引力。

二、2023年豪赌AI Agent
如果只有Gotham、Foundry和Apollo，Palantir充其量也只是一个能获得政府合同的SaaS公司，增长潜力相对有限。真正让Palantir起飞的是其于2023年推出的人工智能平台——AIP（Artificial Intelligence Platform）。
AIP的核心是将大语言模型（LLM）集成到Palantir的私有操作网络中，并无缝融合现有平台工具，能够直接为客户的业务数据和流程提供服务。AIP支持来自OpenAI、Anthropic、Meta、Google、xAI等多个领先供应商的大语言模型，确保了平台在模型选择上的灵活性和领先性。
AIP不仅是一个大语言模型接口，它还可以通过一系列工具将大语言模型能力深度嵌入到企业工作流中。例如，AIP Assist作为聊天机器人和代码辅助工具，帮助用户导航平台和生成代码；AIP Logic提供无代码的大语言模型功能，甚至可以直接编辑本体对象；AIP Agent Studio允许用户创建交互式Agent以完成特定任务；而AIP Threads则用于实时分析。
这些工具的设计目标是将AI从单纯的信息提供者，转变为能够直接执行任务的“行动者”。
AIP的核心优势是在安全隔离、权限审计下调用大语言模型的能力。这对于政府和高度监管行业的客户至关重要。Palantir在设计之初就充分考虑了这些客户的需求，确保能够处理金融数据、个人身份信息（PII）、受保护健康信息（PHI）以及机密政府数据，并符合法规要求，每次AI Agent的行动都能被追溯、审计和控制。
在实际应用中，Palantir的AI Agent在多个关键领域展现了落地能力，推动了客户降本、增收。例如：
在能源领域，Palantir与The Nuclear Company合作，投入1亿美元开发AI驱动的核电站操作系统，标准化和简化了核反应堆的建设流程，并提高了效率和安全性。
在汽车领域，Palantir AIP加速了现场车辆测试经验向研发原型流程的整合。通过参考以往类似车型测试中获得的经验，减少了制作物理原型的时间。自然，也为车企提高了研发效率、节约了研发成本。

2023年AIP发布后，Palantir的股价迅速上涨。2023年，股价上涨了179.77%，2024年，飙升361.13%，2025年至今，其继续保持强劲势头，年内涨幅超80%。Palantir在资本市场被视为“美国国运股”，市值超过3000亿美元。
市值亮眼表现背后是AIP的成功应用。Palantir在2023年迎来了公司成立以来的首次全年盈利。2024年第一季度和2025年第一季度，Palantir的商业部门订单收入增长了71%，而同一时期，政府业务收入也增长了45%。


2025年，Palantir赢得了多项重要政府合同，这进一步巩固了其在国防和政府数据基础设施领域的地位。例如，公司与美国陆军签订了价值7.95亿美元的Maven智能系统合同（加上2024年的合同，总额已超过10亿美元），此外，公司还与太空部队签署了2.178亿美元的合同，以及6.189亿美元的战场AI合同等。
三、Palantir的两大护城河
Palantir之所以能在一众AI公司中脱颖而出，并建立起难以超越的竞争壁垒，核心在于两大护城河：数据本体论（Ontology）和高度定制化的服务模式。
1. 数据本体论
数据本体论是Palantir最核心的技术之一，官方介绍中将其分成三个部分：数据（Data）、逻辑（Logic）和决策（Action）。
本体论的概念源于哲学，简单来说，就是通过构建结构化的语义模型，把分散的数据组织起来，使其在业务流程中能够被理解、连接和高效使用，而不仅仅是孤立的数字堆积。
据公开资料，Palantir的数据本体论具备四项核心能力。
一是定义业务对象与关系，能清晰定义业务中的各类对象（如客户、产品、事件等）、它们的属性以及彼此间的关系（例如客户与订单的关联），让原本散乱的数据形成有序、可理解的结构。
二是语义建模，通过标准化的语义模型，把来自不同来源的数据串联起来，让用户能够洞察跨系统、跨部门的全局数据关系，而不只是看到孤立的信息点。
三是动态数据表示，能支持动态的数据流和交互。借助本体论引擎，Palantir把各类数据流转化为“对象”和“行为”，为AI模型提供可执行的操作框架，使AI Agent能够真正执行任务。
四是跨部门数据共享，可以打破部门和系统间的隔阂，消除“数据孤岛”，让跨领域的业务协作和决策建立在一致、完整的数据视图之上。
为什么本体论那么重要呢？首先，它能帮助AI理解业务。为AI提供可理解的上下文，让AI不只是回答问题，更能看懂业务逻辑并执行任务，实现从“聊天”到“干活”的跨越；其次，它能提升数据可操作性。让数据可被准确理解和直接用于操作；另外，它还能保障一致性与规范性。确保组织内部对数据的理解一致，避免因定义差异带来的混乱或错误，尤其在金融、医疗、国防等对数据一致性要求极高的场景尤为关键。
总的来说，Palantir通过本体论把复杂、异构的数据，转化为有业务意义且可操作的“数字孪生”。这不仅为AI提供了可执行的语义基础，还帮助客户打破数据孤岛、优化决策，最终形成高度粘性、可深度定制的解决方案。
2. 高度定制化
在商业模式上，如果说OpenAI是致力于打造一个“超级聪明的大脑”，那么Palantir则是将这个大脑装进了“能动手干活的身体”。 
绝大多数SaaS公司都追求标准化产品以快速复制和抢占市场份额，但Palantir从一开始就选择了高度定制化路线。在与企业客户签订合同后，Palantir会派遣工程师团队深入客户公司内部，深度了解其业务模式，挖掘基础数据，然后部署定制化的AI系统。
拿Palantir起家的军事订单来说，即便在美军伤亡率很高的阿富汗战场，Palantir也都会派出工程师到前线，和巡逻士兵一起收集数据。近年的俄乌冲突中，Palantir联合创始人兼CEO Alex Karp（卡普）也是在冲突爆发后，第一位前往前线的美国科技公司创始人。
这种“重模式”通常是被极力避免的，因为它意味着高投入、难以快速规模化以及较高的服务成本。但Palantir却成功走通了这条路。深度集成和定制化服务，虽然初期成本高昂，但带来了极高的客户粘性。客户一旦采用，Palantir就成为其“神经中枢”的一部分，很难轻易被替代。就像企业一旦采购了微软Windows+Office组合，就很难再换成其他办公软件。
只有真正嵌入客户“神经中枢”，AI才有用，Agent才有护城河。未来最强大的AI，大概率不是运行在云端的聊天机器人，而是运行在每个国家、每个行业、每个组织里的看不见的Agent，它们能够直接执行任务、优化流程，甚至做出决策 。
四、彼得·蒂尔与新一代超级军工复合体
作为新一代超级军工复合体，Palantir的快速崛起离不开一系列特殊的时代背景：硅谷政治右转、特朗普当选，以及美国再工业化加速。
近年来，硅谷的政治光谱逐渐转向。越来越多的明星企业家、创业者和投资人对硅谷盛行的政治正确感到不满，渴望重塑美国的科技政策，甚至公开倒向特朗普政府。特斯拉和SpaceX创始人埃隆·马斯克、著名VC机构a16z创始人马克·安德森，以及本文的主角——Palantir董事长彼得·蒂尔，都是这股“硅谷右转”潮流的代表人物。
在军工领域，蒂尔所代表的科技右翼试图让科技创新重新融入国防体系。他们认为，美国国防部内部缺乏有效竞争，商业创新与国防建设早已脱节，导致美军装备和技术不再像冷战前那样占据绝对优势。Palantir正是要弥补这一空缺，将最前沿的AI技术引入国防系统。因此，从反恐到乌克兰战场，从国防到能源管理，Palantir的技术始终与美国国家利益紧密相连。
在最近与Ross Douthat的对话中，彼得·蒂尔提出了一个反常识的“技术停滞论”：他认为自上世纪70年代以来，全球在许多领域陷入停滞，社会缺乏真正的突破性创新，更多只是在“从1到n”的重复扩张，而非“从0到1”的原创。
他将部分原因归结为过度专业化和思想保守，并直言对特朗普的支持是一种政治风险投资，意在通过扶持“颠覆性代理人”打破僵局。
从公开资料看，彼得·蒂尔的思想体系复杂且独特，融合了基督教末世论、模仿理论和技术决定论。他的核心信念是，西方社会正面临虚无主义、进步主义与全球极权主义的威胁，而他自视为引领文明远离深渊的未来派先驱。
在商业上，他坚持企业应追求垄断而非竞争，认为竞争是失败者的游戏，并主张通过不断创新和主导利基市场实现垄断。这一反传统的商业观同样深刻影响了Palantir的战略路径。
正如前文所述，Palantir从一开始就避开了通用型、标准化SaaS产品的红海市场，转而选择一条重度定制化路线，深度嵌入政府和大型企业的“神经中枢”，提供高度集成、难以替代的数据与AI解决方案。这条路线虽然“重”，但一旦客户被深度绑定，护城河也随之变得异常牢固。
当然，一个随之延伸的话题是，在国防和国家安全领域部署先进的AI Agent，这也意味着Agent不再只是技术本身，更是未来全球博弈的关键。
参考资料：
1. Palantir官网：https://www.palantir.com/
2. 彼得·蒂尔对话Ross Douthat：https://www.youtube.com/watch?v=vV7YgnPUxcU
3. 硅谷101: https://mp.weixin.qq.com/s/3czMJVPW8riVAc5RTSb97Q
4. Palantir其他公开报道及财报等

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xuye004

之前做军工项目时就听说过Palantir的数据分析超厉害，果然名不虚传！

com2

谢谢楼主分享！