18.72亿元！20多位投资人已到位！A股千亿房企重整第一股就要成了？

华语天空

每经编辑：程鹏,陈梦妤
A股首家提出重整的千亿房企，每一步都牵动着投资者的心。
1月6日，金科股份公告，公司、重庆金科、管理人、上海品器联合体与深圳久银投资、天津启重圣源、武汉寒树等16家财务投资人分别签署了重整投资协议。至此，金科股份已先后与20余家财务投资人签约，累计募集资金18.72亿元，达成重整协议要求，实现满额签约。
若有财务投资人未按约支付投资款，则由上海品器联合体成员北京天娇绿苑房地产开发有限公司承担兜底责任。
于当前的金科股份而言，随着投资人的就位，重整能否成功的下一步重点，是重整计划草案能否在1月22日前如期提交。

金科股份投资人见面会（2021年） 每日经济新闻资料图

超20位投资人已到位
从确定重整投资人到实现财务投资人、产业投资人签约额满，金科股份用时50天。
2024年11月22日，金科股份宣布，上海品器管理咨询有限公司与北京天娇绿苑房地产开发有限公司联合体（即上海品器联合体），为公司及重庆金科的重整投资人。
根据双方签订的投资协议，产业投资人及财务投资人将合计支付投资款26.28亿元，受让标的股份30亿股。其中，产业投资人合计支付投资款7.56亿元，受让标的股份12亿股；财务投资人合计支付投资款18.72亿元，受让标的股份18亿股。
此后，金科股份先后于2024年12月27日、2025年1月7日与重庆国际信托、海南陆和私募基金、青岛兴怀投资、深圳久银投资、天津启重圣源、四川发展证券基金、中国长城资产以及自然人单小飞、张鑫、马涛和王科君等23家财务投资人签订协议，累计签约财务投资部分的募集资金18.72亿元。
至此，金科股份的财务投资额度已实现满额签约。
据悉，在投资款之外，上海品器联合体承诺额外提供不少于7.5亿元的借款，用于补充金科的流动资金和新项目投入。
也就是说，上海品器联合体将向金科股份注入不少于33亿元。
根据《重整投资协议》安排，待金科股份完成重整后，上海品器联合体或将成为公司控股股东，并导致公司控制权发生变更，而财务投资人将成为公司参股股东，不会取得重整后公司的控制权。

提交重整草案进入倒计时
随着投资人的到位，于金科股份而言，当前最重要的事情是如期提交重整草案。
2024年4月22日，金科及全资核心子公司重庆金科，正式被法院裁定受理重整申请。根据《企业破产法》第七十九条：债务人或者管理人应当自人民法院裁定债务人重整之日起六个月内，同时向人民法院和债权人会议提交重整计划草案。
这也意味着，在不延期的情况下，金科最晚原应于2024年10月22日提交重整草案，但在截止日期前一周，金科方面以“尽职调查和内部沟通、决策工作量巨大”为由，将重整计划草案提交期限延长三个月，即2025年1月22日。
克而瑞分析指出，金科若能顺利提交重整草案（若未在期限内则宣告破产），法院会在收到草案的30天内召开债权人会议，对重整草案进行表决。只有重整草案在债权人会议中通过（可二次表决），法院才会批准执行计划，金科的重整进程才能进入执行阶段，否则意味着宣告破产。
需要注意的是，在2024年12月13日，金科股份与产业投资人签订的协议中明确约定，若重整计划（草案）未被重庆五中院裁定批准，产业投资人有权单方解除协议，金科需退还投资人先前支付的所有款项。
“重整草案能否通过体现了金科原有债权人是否愿意配合消债。当且仅当金科股份原有债务问题得到圆满解决，新投资人才能真正携资入场。”克而瑞表示，重整投资人的确定及约26.28亿元投资款，则对重整方案谈判起到了积极作用。
据金科股份2024年半年报，其短期借款为31亿元，一年内到期的非流动负债180亿元，其他应付款294亿元，持有现金0.36亿元。每经记者了解到，金科股份已就债务重整方案与债权人展开谈话。
金科方面也在重整协议中表示，“将以司法重整为契机，从根本上改善经营发展质量，有望成为本轮房地产行业出险中率先脱困重生的上市公司”。
而重整后的金科也将迎来新的董事会，在董事会9名席位中，上海品器联合体有权提名7名董事人选，并提名董事长，这意味着金科高层将迎来大换血。未来的主要业务方向将包括“投资管理、开发服务、运营管理、特殊资产”四个板块。
不过，外界对于上海品器联合体仍存质疑。根据公告，上海品器联合体中的上海品器管理咨询有限公司，注册资本仅1000万元，截至去年9月的净资产为-25万元，由北京品器管理咨询间接全资控股。
天眼查显示，北京品器管理咨询的主要股东包括三位自然人张勇、单大伟、冯仑，以及公司上海铂生建设，其中张勇及冯仑已被限制高消费。
“破产重整虽有种种阵痛，但对行业尽快风险出清仍有积极作用。当前，金科股份破产重整即将迎来关键时刻，预计很快就会结果揭晓。”克而瑞表示，即使重整成功，金科股份仍将面对多重挑战，新管理层入场能否避免人员调整，在疲软的市场中又能否再次找到发展方向，都需要时日观察。
记者|陈 利
编辑|程鹏 陈梦妤 杜波
校对|卢祥勇

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左岸稻田

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yzszh64

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