蔡崇信转身种葡萄

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VC出身的蔡崇信，一向擅长把爱好运营成收益翻倍的生意。

文｜《中国企业家》记者 邓双琳

编辑｜姚赟

头图来源｜视觉中国

60岁的蔡崇信又多了一重新身份：法国葡萄园老板。
据彭博社报道，近日，蔡崇信与其他人合伙收购了勃艮第的一片葡萄园，而这里的合伙人包括蓝池资本（Blue Pool Capital）的首席执行官Oliver Weisberg。蔡崇信购入的葡萄园，位于勃艮第的核心产区，该产区受多位亿万富豪青睐，LVMH集团的创始人、奢侈品大亨伯纳德·阿尔诺以及布伊格、达索、佩罗多、皮诺和罗斯柴尔德等家族都在此投资了葡萄园。
2019年，蔡崇信卸下阿里战投部重担后，开始为爱好买单。作为一个超级篮球迷，蔡崇信分批次全资购得篮网队，交易总金额超过30亿美元，成为NBA球队中第一位华人老板。如同当年收购篮网，蔡崇信此次投资葡萄园，或许也是出于爱好。
据报道，蔡崇信是一名狂热的葡萄酒收藏家，此前，蔡崇信和威斯伯格同是玛丽-安热·戈尔巴涅夫斯基2019年纪录片电影《葡萄酒之魂》的制作人；2020年，他还曾向热情的篮网队球迷赠送了带有品牌标志的葡萄酒。
不过，VC出身的蔡崇信，一向擅长把爱好运营成收益翻倍的生意。今年6月，科赫家族以58亿美元（约合421亿元人民币）估值收购布鲁克林篮网队母公司BSE Global 15%的股权，蔡崇信落袋6.88亿美元（约合50亿元人民币）。该笔投资完成后，布鲁克林篮网队和纽约自由人队的总估值将打破NBA历史纪录，成为北美职业体育历史上最高的估值之一。
蔡崇信此次收购的葡萄园地产也蕴藏着价值增长的机会。该地块坐落在勃艮第的核心地区，虽然不直接生产红酒，但相关数据显示，过去一年，勃艮第金丘的葡萄园平均价格跃升了11%，达到每公顷98.38万欧元。
蔡崇信走上马云的路

在蔡崇信之前，马云也曾对投资酒庄产生极大兴趣。
六年前，马云曾在达沃斯论坛上透露自己退休后的规划之一：“我可能会去造酒。”实际上，早在2016年，马云便在法国置下红酒产业，他先是买下了波尔多的萨尔斯酒庄（Chateau de Sours vineyard），不到半年，又买下了波尔多右岸的格瑞酒庄和北部的佩雷酒庄。

来源：视觉中国

彼时，中国掀起了一阵葡萄酒庄购买潮，黄晓明、史玉柱、刘嘉玲等知名人士以及一些企业如茅台、河北鑫达钢铁等，都前去法国收购酒庄。
据统计，当时中国买家在法国投资酒庄创下纪录，波尔多每年约有300多家酒庄公开出售，中国买家占比超过150家。
而如今，这些酒庄却成了“烫手山芋”。据酒业家报道，150家中资法国酒庄里，已有1/3被遗弃，1/3处于待售状态。也就是说，当年内地富豪和明星们扎堆购买的酒庄，赚钱的少之又少，绝大部分都砸在了手里。
中资法国酒庄大面积集中荒废，除了产能过剩、市场供需失衡等因素，还有回报周期太长、经营管理不善等原因。据了解，酒庄这门生意变现周期通常需要10年以上，才能产生正向营收，而酒庄的管理也对专业化要求极高，后期运营的投入比购买酒庄的钱还要多。
近几年，已经鲜少有华人富豪购买酒庄的消息了。
固然收藏葡萄酒是蔡崇信的爱好之一，但商业眼光极其毒辣的蔡崇信，几乎从来不做“赔本的生意”。23年前，蔡崇信第一次见到创业初期的马云，当时阿里巴巴连公司都尚未注册，20多个人在湖畔花园的一间民居里打地铺办公，但蔡崇信几乎当即便决定，辞掉香港的高薪工作，加入阿里。
事实证明蔡崇信赌对了。
蔡崇信花费超30亿美元收购篮网，也一度不被外界看好。篮网队姓“蔡”后，总是离成功差了一点，在三个赛季的时间里，始终无法冲击总冠军。但篮网的商业价值和品牌影响力却一路攀升，原因在于NBA联盟未来可能与电视转播机构达成11年高达760亿美元的转播合同。蔡崇信在篮网估值水涨船高之时出售篮网部分股权，无疑可以获得丰厚回报。
蔡崇信此次加入财团投资葡萄园，和当年马云的路径并不完全一致。据了解，蔡崇信所在的财团在本次投资的法国葡萄园，位于夜丘地区的热夫雷-香贝丹（Gevrey-Chambertin），被誉为勃艮第的香榭丽舍大道。该地区的许多葡萄酒都获得了最高的“特级园”称号，每瓶售价可达数百美元甚至更高。
蔡崇信这次虽然买了勃艮第核心地区的葡萄园地产，但该产业却不生产自己的葡萄酒。土地登记数据显示，2021年该地区有一块地块以约1800万欧元的价格售出；而过去一年，勃艮第金丘的葡萄园平均价格跃升了11%，达到每公顷98.38万欧元。
比起葡萄酒，也许这块黄金地皮才是蔡崇信真正感兴趣的。
过半投向医疗

被无数VC、PE从业者奉为偶像的蔡崇信，除阿里巴巴现任董事会主席的身份外，他通过蓝池资本所扩张的一系列投资版图也格外受业内关注。
据《彭博亿万富翁指数》显示，蔡崇信最新的净资产约为69亿美元（约为490亿元人民币），部分来自他在阿里巴巴持有的1.4%股份，而通过蓝池资本，蔡崇信已将其财富多元化。
2015年，蔡崇信和马云联手成立了家族办公室蓝池资本，总部位于中国香港，目的是管理阿里巴巴IPO 所带来的巨额财富。蓝池资本投资于多元化的资产类别，主要是上市公司、私募股权、对冲基金等，投向医疗健康、金融、体育、元宇宙、区块链等多个领域，2022年的资产规模已超500亿美元（约3500亿元人民币）。
除了投资多只对冲基金，在私募股权投资领域，蓝池资本在2016年～2018年间，接连投出了10笔，包括华领医药、腾盛博药、创新药研发公司FogPharma、租赁电商Rent The Runway等多个项目，其中过半投向了医疗健康。

蓝池资本部分投资项目

数据来源：企查查及网络公开资料 制表：邓双琳

而最新一笔募资，或许预告了蓝池资本接下来的方向——据彭博社报道，蓝池资本旗下最新一只基金已筹集5亿美元（约合人民币35亿元），该基金背后支持者正是蔡崇信。
区别于此前家族办公室的运营模式，最新基金将代表着蓝池资本新长期战略：建立向外部客户开放的资产管理业务，方向则聚焦于投资对冲基金和私募信贷基金。
此外，今年年初消息，阿里巴巴现任董事长蔡崇信通过其家族投资平台蓝池资本管理公司，购买了1.5亿美元的阿里股票。
8月28日，阿里完成香港双重主要上市后，据香港联交所披露，截至8月28日，阿里巴巴联合创始人、主席蔡崇信持有公司股票2.7675亿股，占比约为1.44%。而据此前披露，截至5月20日，蔡崇信持有阿里巴巴股票2.7530亿股。近4个月，蔡崇信又增持了阿里巴巴股票约145万股。
参考资料：
《近1/3被遗弃、1/3待售，中资法国酒庄变身“烫手山芋”？》，酒业家
《蔡崇信发起，蓝池资本募集35亿》，投资界