下调存款利率！新一轮降息要来了？

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降息，或已箭在弦上！

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在开始今天的文章之前，先说一个很多存量房业主关心的一个结果。517新政之后，一线城市的贷款利率已经调至最低的3.5%（LPR-45BP），部分其他城市甚至低至3.2%。无论是一线还是其他城市，新房房贷利率已经创下了历史新低。而存量房业主不仅房价买在高位，贷款利率也和新房利率存在巨大的差异。因此一线城市存量房业主要求降低存量房贷利率的呼声越来越高了。
在其他城市还在犹豫要不要降的时候，深圳率先发声了：2024年5月29日之前发放的个人住房贷款，执行当时深圳利率下限政策。注意，这个关键词“当时”而非“当下”，一字之差，价值100万。此刻的存量房大冤种也许真正体会到了什么叫“一字值千金”。
有意思的是，在楼市放松调控上，深圳这两次态度都有一种“一朝被蛇咬十年怕井绳”的意味。
首先，在517政策之后，全国楼市迎来最强一轮调整，除一线城市外几乎所有的城市都响应国家号召，降首付和降首付利率。在其它一线城市还没有表态时，深圳直接宣布暂不调整房贷政策。没想到，在上海宣布松绑楼市后，深圳来了个180度大转弯，改变了之前的说法，紧跟了上海的调整节奏，降首付和降降利率。这次，面对下调存量房贷款利率的呼声时，深圳又是第一个跳出来表示，不会调整。
由此可见，深圳市政府在房地产市场调控上，还是偏向谨慎，不敢走在前面了。就是不知道，这次存量房贷利率会不会，像上次那样来个大反转。其实，关于降低存量房贷利率这事，群众的呼声是没有力量。存量房贷规模大，是银行的重要资产和收入来源，涉及太多的利益博弈。虽然事关宏观经济和民生消费，这已不是利益得失的事，但作为商业组织的银行在自己利益和生存的关键时刻，面对民众的呼声，往往都是选择视而不见。大家可以回顾一下去年存量房贷打折这事就知道，无论大家如何声讨要求银行降低存量放大利率，所有银行都不为所动。直到央妈发声，才开始统一打折。
所以，虽然群众的呼声银行听不见，也不愿意听，但是央妈的命令他们是不得不听的。至于央妈什么时候发声，这就看宏观经济和大家的消费情况。暴哥觉得，不管是以LPR的方式还是统一调整的方式，存量房业主一定会等来央妈的呵护。2
悲催的是，我们没有等来存量房贷利率下降，却等来的存款利率下调。
近期，广东、广西等地又有多家银行对存款利率进行调整，调整范围既涉及定期存款也包括活期存款，幅度在5BP到30BP不等。比如广东澄海农商银行三个月、半年期、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定存利率分别从1.40%、1.60%、1.78%、2%、2.40%、2.45%，调整为1.25%、1.50%、1.70%、1.90%、2.20%、2.20%。
广西平乐农村合作银行三个月、六个月、一年期、二年期、三年期、五年期整存整取定存利率分别从1.45%、1.85%、2.1%、2.3%、3.0%、3.1%，调整为1.45%、1.8%、1.9%、2.3%、2.8%、2.8%。
上述两家银行，其实都在2023年12月下调过一轮存款利率。此外，广西富川农商行等多家中小银行也从6月1日起下调了人民币存款挂牌利率；广西宾阳农商行于6月5日起将该行人民币活期存款挂牌利率由0.25%下调至0.2%。这一轮调整主体主要还是农村商业银行，虽然部分银行去年有调整，但还是属于补降。从上述银行降息过程图片可以看出，去年这些银行的降息可能是延续了9月那一波调整；今年6月也就是现在的降息，是延续去年12月份降息潮。3

尽管这并非新一轮的降息潮，但暴哥觉得新一轮存款利率的调整已经箭在弦上了。首先，5月23日，国家发改委、央行等四部门发布《关于做好2024年降成本重点工作的通知》，其中提到：持续发挥贷款市场报价利率（LPR）改革效能和存款利率市场化调整机制的重要作用，在保持商业银行净息差基本稳定的基础上，促进社会综合融资成本稳中有降。就这么一句话，包含了两个层面的意思：第一，明确表示了要降低社会融资成本，这事关经济增长和就业问题，含糊不得，说到要降成本，就一定会想方设法地去降低。这个成本就是指银行的贷款成本，也就是大家所说的贷款基准利率LPR。这就在上文中，暴哥觉得今年存量房贷利率大概率能下调的政策基础。第二，贷款利率下调的一个重要前提是，商业银行净息差基本稳定。问题就出在这里：去年一季度以来，国有大行、股份行、城商行净息差整体延续下行趋势，民营银行、农商行净息差则相对平稳甚至逆势上行，直至今年一季度出现更为明显的下行趋势。

息差，完全看不到半点稳定的迹象。国家金融监督管理总局最新披露数据显示，一季度商业银行净息差为1.54%，相比2023年四季度的1.69%下滑15个基点，再次创下历史新低。净息差=贷款利率-存款利率，要想保持等式左边的净息差稳定，又要降低贷款利率，唯一能做的就是继续下调存款利率，甚至存款利率的下降的幅度要高于贷款利率。其次，我们降息最大的顾虑是美联储，但这个压力在逐渐减少。我们之所以没有大幅降息，以及LPR连续4个月按兵不动，主要还是受美联储降息预期下降的影响。虽然我们一直强调货币政策的自主性，但是美国没有降息，我们依然不敢轻易降息，维持利差也是为了维持人民币汇率的稳定，也是央行现阶段一个重要的考量。目前，虽然美联储在降息预期上一直强压不松口，但是从美国的经济数据、通胀指数以及美国自身面临的实际问题看，今年美联储大概率会降息至少一次，时间节点可能在11月份。美联储的降息，将减少了央行保汇率的压力，自然降息就会到来。从西方其他国家以及欧洲央行提前采取降息行动看，今年美联储降息的概率也在增加。
6月5日，加拿大央行降息25个基点，将利率下调至4.75%，是G7国家首降。利率市场数据显示，加拿大央行7月进一步降息的可能性为60%。
加拿大之后，今天的欧洲央行应该大概率也是要降息的，预计是0.25%。这个只是猜测，截止暴哥发文，还没有刷到最新信息，这个更具有参考性，大家可以重点关注，以来验证。欧洲央行降息之后，英国也一定会跟上，这不多说大家能理解。
这些西方大国和美联储站在同一展现的央行降息，必然已经和美联储有过勾兑，或者说至少已经有比较肯定的预判，否则不会贸然行动。对于我们的央妈，肯定也不会等到美联储明确宣布降息动作后才降息，而是在预判美联储大概要降息之前，就提前行动。所以，暴哥觉得，三季度会是一个重要的窗口期，我们会迎来新一轮的降息潮！你们觉得了？

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