恒力期货碳酸锂日报20231102

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恒力期货碳酸锂日报20231102

投资咨询业务资格：

　　证监许可〔2012〕338号

　　行情逻辑

　　【方向】：持续偏空

　　【逻辑】：11月01日，碳酸锂主力合约全天窄幅震荡，报收于154200元/吨。LC2401-LC2407期货合约维持反向市场格局。现货方面国内电碳、工碳价格价格继续下行。主力合约基差缩小至8500元/吨。供给侧，虽然依然偏紧，但是投产项目、非矿到岸预期以及盐厂复产的情况来看，本月将逐渐宽松。需求方面，磷铁正极价格跌破6万元/吨。9-10月份汽车消费没有超预期的利好，预计后市进一步趋弱。

　　【策略】：维持偏空的逻辑方向。从供需缓慢但持续的演变方向来看，11月将打开价格中枢进一步下行的通道。

　　【关注】：不同冶炼厂的减产持续性、澳矿订单价格机制的变化、非矿到岸情况

　　盘面回顾

　　1、LC2401主力合约上涨250元/吨，涨幅0.16%，报收于154000元/吨。

　　LC2404合约下跌150元/吨，跌幅0.11%，报收于133600元/吨。

　　LC2407合约下跌900元/吨，跌幅0.72%，报收于125250元/吨。

　　2、根据SMM数据，今日电池级碳酸锂现货均价报164000元/吨，较上一交易日下跌1000元/吨；工业级碳酸锂现货均价报155000元/吨，较上一交易日下跌1000元/吨。电池级氢氧化锂（微粉）平均价报160500元/吨，较上一交易日下跌1000元/吨；工业级氢氧化锂价报141500元/吨，较上一交易日下跌1000元/吨。

　　根据钢联数据，锂辉石精矿6%(CIF中国)报2075美元/吨，与上一交易日持平；国内锂云母精矿（3.5-4%）价格报2800元/吨度，与上一交易日持平；国内锂云母精矿（2-2.5%）价格报1900元/吨度，与上一交易日持平。

　　期市要闻

　　1、比亚迪（002594）：公司今年第三季度营收 1621.51 亿元，同比增长38.49%；净利润104.13亿元，同比增长 82.16%，季度净利润首次破百亿元。新能源汽车销量上，公司持续创下历史新高，稳居全球新能源汽车销量第一，今年1-9月累计销量为 207.96 万辆，同比增长 76.23%；

　　2、德方纳米（300769）：公司的磷酸锰铁锂已开始批量出货，将率先上车，进度领先。出货量根据客户需求节奏逐渐增加。

　　3、盐湖股份（000792）：第三季度净利润5.02亿元，同比下降82.83%。前三季度，公司碳酸锂产量为2.58万吨，最高日产量突破140吨，创历史新高。

　　4、巴西Sigma锂业：已收到全球矿业巨头嘉能可的第三批船运锂矿的50%预付款，这标志着双方在可持续锂矿供应领域的深度合作。除了与嘉能可的合作，Sigma锂业还与中国雅化集团（002497）达成了战略协议。根据协议，Sigma锂业将向雅化公司出售其100%绿色尾矿（1.3%Li2O品位）的合同，同时交付一批1.5万吨的绿色锂现货（5.5%Li2O品位）。这一合作进一步证明了Sigma锂业在环保和可持续方面的承诺和能力，同时也为其在亚洲市场的拓展提供了有力的支持。

　　5、中矿资源（002738）：公司位于津巴布韦的Bikita矿山已开始向中国运送首批1万吨锂辉石精矿粉，以满足公司正在建设的3.5万吨电池级氢氧化锂和电池级碳酸锂生产线对原料的需求。这一重要步骤标志着Bikita矿山的锂辉石生产线已经具备了稳定的供应能力。另外，公司所属春鹏锂业年产3.5万吨高纯锂盐建设项目目前进展顺利，预计2023年底前投产。

　　6、湖南裕能（301358）：公司第三季度磷酸铁锂出货量为15.15万吨，应用于储能端的产品占比超30%，相较去年有较大幅度提升。第四季度预计占比将继续保持。

                               
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碳酸锂现在处在大周期低位，不易盲目做空，