“我们没有借壳，只是收了家上市公司” | 交易
朋友们大家好，我是时晨晨。之前一直我来跟大家分享宏观和大类资产配置的逻辑，但是精力有限。刚好我一个十多年的朋友，林总。他之前是私募基金经理，现在是职业投资人了，极其了解市场。我们平时就交流很多，经过他同意，我们就把他每天对市场的看法，以及对产业链逻辑的理解分享给大家。文章主要就是林总的观点，由我们团队的小伙伴转化为文章。今天策略会没结束，还是在那边和公司交流。昨晚智元的事情爆火，今天就和机器人产业链的公司交流了一下。从产业链了解的口径来看，T链其实短期受到中美关系的影响不小，由于T的机器人团队换了新的领导，所以很多在国内的机器人采购都停了。现在大部分的T链公司都在用海外的产能给T供，但量级很小，年初马斯克吹的5000台大概率是要MISS了。国内这边的话，其实产业里大家还是比较火热的，不管是零部件还是整机都在研发和迭代。二级市场现在不认可的原因就是之前一下把估值拉到了100w台的出货量预期，又按照没有量产的价格拍了业绩。现在一方面发现量产之后价格降得的很快，又算算发现订单上近两年可能都达不到这个量级，自然就容易涨不动了。关于昨晚最热门的智元机器人，消息面上，上海智元新创技术有限公司（下称“智元机器人”）及相关主体，将通过两步走、至少收购63.62%股份的方式，取得该公司控股权。这件事情其实最大的意义在于产业开始逐步放大的过程，过去虽然机器人很热，但除了车企之外都是初创公司，现在有一家初创公司的已经走向了二级市场，对于这个产业来说都是一个很好的事情。当然昨晚的关注点，大家更多的讨论点是在于是否会借壳上市，这个事情公司是否认的，但他回应的表述很有意思。
公司回应称“本次行动仅为收购控股权，不构成《重大资产重组办法》所定义的借壳上市”。从公告来看，收购完成后实控人变更为邓泰华，实际就是智元的创始人。为什么说不构成借壳上市呢？因为现在对于借壳上市的审核非常严格，基本等同于IPO。目前来说，智元的财务情况并没达到上市的标准，但这不妨碍它收购一家上市公司。连某上市公司的董秘都感叹他们真会玩。
另外，根据从产业链了解的情况，其实智元还在筹备海外的IPO，最后可能就是哪边的进度快，就去那边上市了。但是不论怎么样对于新兴的机器人产业来说，能上市代表着产业的进程在不断加快，距离量产机器人的距离也越来越近。
最后顺带讲一下指数，从盘面上看今天指数盘中冲上了3500，但收盘冲高回落，咱们昨天直播的时候聊过之后的演绎，大概率是整固之后再上行。回头看今天跳水的原因，机构核心围绕的观点还是近期IPO的太多，包括港股的和A股的，但这也属于回头看的视角，涨了到时候又改口径了。高位的标的要相对谨慎一些，整体不用太过担忧。方向上，例如咱们昨天直播聊的创新药、光伏、军工甚至固态电池等等都是有机会的，但不急于追高，可以等待消化获利筹码之后再参与。
公众号写文章确实有滞后性，盘中的信息无法及时分享，例如今天的光伏。如果需要及时的交流最新的产业变化和资金动向可以添加微信小范围深度交流。 谢谢楼主分享！ 牛
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