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[分享] 无线耳机成为“香饽饽”,概念股风头强劲,产业链下游蛋糕最大

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发表于 2019-11-8 15:38 | 显示全部楼层 |阅读模式

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11月8日午后,无线耳机概念持续拉升,截至发稿,雷柏科技、瀛通通讯、佳禾智能涨停,长盈精密涨近8%,赛腾股份涨逾6%,其余多股均不同程度上涨。

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目前TWS耳机行业快速增长。根据GFK的数据预测,2018年全球TWS耳机出货量达到4600万台,2019年一季度TWS耳机1750万台,第二季度随着TWS耳机出货量提升到2700万台,全年则预计是1亿台以上,2020年则预计将有1.5亿台。
公司方面,佳禾智能近期接受调研时表示,从2018年开始,相关客户TWS耳机业务慢慢放量上涨,进入2019年,哈曼、骷髅头、安克等客户TWS耳机增长较快。公司TWS耳机在手订单充沛,盈利持续性和稳定性较强。
佳禾智能表示,目前公司石排生产基地产能为25亿人民币,基本能满足现在业务的生产 ,明年在现有厂区上扩大生产规模,同时加快佳禾越南生产基地建设,计划2019年底开始试生产,规划佳禾越南产能为10亿元人民币。明年会根据业务发展情况再会考虑扩大生产规模。
值得一提的是,佳禾智能自上市起连续涨停。截至发稿,上市16个交易日共录得14个涨停板,股价由13.43元的发行价飙涨至72.83元。
漫步者自2018年下半年开始陆续推出一系列的TWS耳机,随着上游芯片方案厂商的技术升级,公司TWS产品持续升级。目前公司产品线价格带分布从199元、299元、398元、499元及698元不等。近日,漫步者又推出了LolliPods 真无线蓝牙耳机,半入耳式设计,采用高通蓝牙5.0芯片,支持aptx解码。
据10月23日披露的三季报,漫步者的TWS耳机销量自2019年年中以来大幅增长。前三季度整体出货超过100万套,预计全年有望挑战400万套,并成为公司业绩大幅增长的主要因素之一。从公司的单季度营收,归母净利润、毛利率和净利率情况来看,受益于TWS的爆发,公司业绩加速趋势明显。
机构人士表示,目前市场上对无线耳机的关注度高达68%,远远高于其他功能的关注度。同时,之前制约真无线耳机发展的续航、传输、音质、价格等“痛点”都出现了较大的边际改善。预计随着无线耳机音质以及功能性持续改善,未来无线耳机的渗透率有望继续提升。
国信证券表示,苹果Airpods的热销彻底引爆TWS耳机市场,并引领整个声学产业链新一轮的成长机遇。整个TWS市场或成为未来几年内成长性最好的赛道之一。TWS产业链下游蛋糕最大,零部件成长机遇凸显,行业景气度从2019年以来进入上行,未来行业增长空间大。
安信证券表示,TWS耳机涉及的产业链主要分为无线耳机与充电盒两大模块,包括上游芯片、中游零组件及下游的模组代工。其中,代工组装占总成本的40%左右,根据产业链调研,Airpods代工600元左右,其他品牌平均200元左右,因而市场空间较大。按照2020年1.5亿台总出货量,苹果50%份额测算,代工组装市场总空间在600亿元,到2021年有望逼近千亿元。
此外,产业链具体涉及的厂商方面,国盛证券表示,主要包括ODM厂商,无线耳机的元器件厂商,其中包括主控芯片、存储芯片、FPC、语音加速感应器、MEMS、过流保护IC、电池等。

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发表于 2019-11-9 09:57 | 显示全部楼层
蓝牙与充电都是瓶颈
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发表于 2019-11-9 14:18 | 显示全部楼层
用过惠威的一个蓝牙耳机,质量一般
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发表于 2019-11-10 00:05 | 显示全部楼层
概念股风头
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